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拾麦资产:创设及组合管理是关键
发布日期:2022-01-14 08:58   来源:未知   阅读:

  上海拾麦资产管理有限公司(下称拾麦资产)成立于2015年3月,并于同年5月成功登记为私募管理人。拾麦资产专注于全方位资产管理和财富管理,擅长根据资本市场发展趋势创设优质金融产品,通过各类主动管理型产品及FOF/MOM的方式,为客户把握权益类、量化对冲、新三板、股权定增等各类投资机会。

  拾麦资产在投资决策前,会充分研判国家宏观经济情况、财政政策以及货币政策,分析市场风险预期,对未来市场走向及波动范围进行预判,研究得出适合市场情况的投资策略,并依照投资策略制定投资计划,进行产品的创设及组合管理,随时根据市场的波动及变化对产品组合进行动态调整。

  “在选择二级市场投顾时,我们不会特别偏向于选某一种策略类型的投顾,通常一个FOF产品我们会投向三家策略不同的投顾。”拾麦资产表示,目前公司的FOF投资重点关注混合策略产品。子基金本身就是类似的小型FOF的情况下,能够降低单一策略的时效性风险,“FOF产品的投顾风格最好是各有特点,这样可以有效降低趋同性风险”。

  拾麦资产会从两方面来对投顾进行持续跟踪和评定。一方面是考量投顾高管和团队人员的稳定性。拾麦资产认为,一个好的投顾团队应该拥有良好的绩效激励和股权激励制度保证核心人员的低流动性。如果核心人员,尤其是负责策略投资的团队不稳定,则必须对投顾做出新的评定。另一方面是观察投顾绩效的持续稳定性。在做出投资后,拾麦资产不仅会实时关注公司已投的产品绩效,同时还会对投顾其他所有正在进行中的产品进行净值跟踪。若投顾产品超过历史最大回撤,则会积极和投顾取得联系了解回撤原因,在了解清楚后再对投顾进行新的评定,并对产品实施动态调整。

  在使用FOF/MOM整合上下游资源的同时,拾麦资产也在不断地进行探索和创新,逐渐组建自己的投资团队,在二级市场和量化对冲领域,均有市场顶尖人才加盟。在主动管理投资方面,拾麦资产目前主要专注于股票市场的投资。公司会根据投研团队对市场大势的判断,灵活调整股票、债券及现金的投资比例。当判断市场处于多头行情时,会提高股票比例;而当市场处于空头行情时,则会降低股票头寸的持仓。在板块选择方面,拾麦资产主要以新兴产业为主,包括但不限于大消费、医疗、TMT、军工装备、文化传媒等行业;在投资策略方面,拾麦资产采取分散持股的策略,所选标的均具有良好的流动性,并使用分批买入(金字塔浮盈加仓)的建仓策略进行投资。

  不管是FOF/MOM投资,还是主动管理投资,拾麦资产都相信控制投资标的的风险是最重要的一环。风险自始至终存在,涉及投资的方方面面和每个步骤,这些风险包括:策略风险、模型风险、操作风险、流动性风险、合规运营及法律风险等。为适应未来行业监管的需要,从公司成立之始拾麦资产就以严格的标准逐步建设公司的风控架构,设立专人专岗搭建了一整套完善的公司风控体系。

  未来,拾麦资产将竭尽所能发挥自己的优势,通过各种资源和金融创新工具,在控制风险的前提下,为客户创设出不同市场阶段真正能够获取稳定收益回报的产品。与此同时,他们将更为重视公司主动管理团队的建设,通过期权和浮动薪资、绩效考核等激励机制来吸引优秀人才和保持投研团队的稳定性。